What will happend after FED rate cut?

நேற்று காலை (ஜனவரி 22) அமெரிக்க பங்குச்சந்தையில் வர்த்தகம் தொடங்கிய முதல் நிமிடத்திலேயே டவ் ஜோன்ஸ் (Dow Jones industrial average) கடுமையாக சரிந்தது. சுமார் 465 புள்ளிகள் சரிவை டவ் ஜோன்ஸ் எதிர்கொண்டது. பிறகு ஒரளவு இந்த சரிவு மீட்கப்பட்டது. இதனால் ஆசிய பங்குச்சந்தைகளும், இந்தியப் பங்குச்சந்தைகளும் உயரக்கூடும் என்ற எண்ணம் ஏற்பட்டுள்ளது.

ட்வ் ஜோன்ஸ் இறுதியாக 128 புள்ளிகள் சரிவை அடைந்திருந்தது.

யாருமே எதிர்பாராத வகையில் அமெரிக்காவின் பிடரல் ரிசர்வ் (Federal Reserve) 75 புள்ளிகள் (75 basis points) அளவுக்கு வட்டி விகிதத்தை (Federal funds rate) குறைத்திருக்கிறது. அதாவது .75% . வட்டி விகிதம் 4.25% இருந்து 3.5% அளவுக்கு குறைந்திருக்கிறது. எளிமையாக விளக்கம் தர வேண்டும் என்றால் Federal funds rate என்பது அமெரிக்காவில் உள்ள வங்கிகள் தங்களுக்குள் ஒரு நாளுக்கு கடன் வழங்குவதற்கான வட்டி விகிதம். இந்த வட்டி விகிதம் தவிர Discount Rate என்னும் வட்டி விகிதத்தையும் பிடரல் ரிசர்வ் குறைத்திருக்கிறது. Discount Rate என்பது பிடரல் ரிசர்விடம் இருந்து வங்கிகள் குறுகிய காலத்திற்கு பெறும் வட்டி விகிதம். இது தற்பொழுது 4% என்றளவிற்கு குறைந்துள்ளது.

இது போன்று அதிரடியாக பிடரல் ரிசர்வ், வட்டி விகிதத்தை குறைப்பது வழக்கமில்லை. இவ்வளவு பெரிய அளவிளாலன வட்டி குறைப்பு 1990ம் ஆண்டு தான் அமெரிக்காவில் நடந்திருகிறது. அதுவும் அவசரமாக கூடி தற்பொழுது வட்டி விகிதம் குறைக்கப்பட்டது போன்று 2001ம் ஆண்டு நியூயார்க் இரட்டை கோபுரங்கள் தகர்க்கப்பட்ட பொழுது தான் நிகழ்ந்தது. பென் பெர்னான்கே தலைமையிலான அமெரிக்காவின் பிடரல் ரிசர்வ் உலகெங்கும் பங்குச்சந்தைகள் சரியத்தொடங்கியதும் அவசரமாக திங்கள் இரவு கூடி விவாதித்து வட்டி விகிதத்தை குறைத்திருக்கிறது. அமெரிக்காவில் திங்களன்று விடுமுறை என்பது குறிப்பிடத்தக்கது.

இவ்வாறு எமர்ஜன்சி (Emergency) காலம் போல வட்டி விகிதம் குறைக்கப்பட்டது அமெரிக்க பொருளாதாரம் எதிர்பார்த்த தேக்கத்தை (Recession) நோக்கி நகர்ந்து கொண்டிருக்கிறதோ என்ற அச்சத்தை இன்னும் அதிகரிக்கவே செய்திருக்கிறது. ஆனாலும் தற்காலிகமாக பிடரல் ரிசர்வின் அறிவிப்பு பங்குச்சந்தைகளுக்கு ஊக்கம் அளித்திருக்கிறது. இந்த அறிவிப்பிற்கு பிறகு ஐரோப்பிய பங்குச்சந்தைகள் சற்றே உயர்ந்தன. அமெரிக்க பங்குச்சந்தைகளும் இழந்த சரிவை மீட்டிருக்கின்றன.

ஆசிய பங்குச்சந்தைகளிலும், இந்திய பங்குச்சந்தைகளிலும் இந்த மாற்றம் எதிரொலிக்க கூடும்.

ஆனால் அமெரிக்க பொருளாதாரம் உண்மையிலேயே தேக்க நிலையை நோக்கி நகர்ந்து கொண்டிருக்கிறதா என்ற கேள்வியும், அதற்கான விடையும் தான் உலகப் பங்குச்சந்தைகளின் போக்கினை அடுத்து வரும் நாட்களில் தீர்மானிக்கும்.

அமெரிக்கா பிடரல் ரிசர்வின் வழக்கமான கூட்டம் அடுத்த வாரம் நடைபெற இருக்கிறது. அந்த கூட்டத்தில் இன்னும் வட்டி விகிதம் குறைக்கப்படக்கூடும் என தெரிகிறது. இந்த வட்டி குறைப்பு எவ்வாறு அமெரிக்காவின் பொருளாதாரத்தை உயர்த்தும் என்ற கேள்வி இயல்பானது தான். அதற்கு விடையை அமெரிக்காவின் பொருளாதாரம் குறித்து விரிவாக எழுதினால் தான் விளக்க முடியும். ஆனால் முழுமையாக அமெரிக்காவின் பொருளாதார பிரச்சனைகளை இந்த வட்டி விகித குறைப்பு மட்டும் சரி செய்து விட முடியாது.

அமெரிக்க பொருளாதார தேக்கம்

தற்பொழுது வீட்டுக்கடன் வட்டி விகிதம் 7.25% இருந்து 6.50% அளவுக்கு குறைந்துள்ளது. இதனால் வீட்டுக்கடனை செலுத்த முடியாமல் தங்கள் வீடுகளை இழக்கும் நிலையில் உள்ளவர்களுக்கு இது பலனளிக்கும் என பிடரல் ரிசர்வ் நம்புகிறது. அமெரிக்காவின் மார்ட்கேஜ் (Mortgage) சார்ந்த சப் பிரைம் (Sub-prime) கடனால் ஏற்பட்டிருக்கும் கடன் பிரச்சனைக்கு (Credit Crisis) இது ஓரளவிற்கு நிவாரணமாக இருக்க முடியுமே தவிர, இதுவே முழுமையான தீர்வாக முடியாது.

பல அமெரிக்க நிறுவனங்கள் தங்கள் இழப்புகளை அறிவித்துக் கொண்டே இருக்கின்றன. இன்று அமெரிக்காவின் முக்கியமான வங்கிகளான பேங்க் ஆப் அமெரிக்கா, வக்கோவியா போன்றவை சப் பிரைம் காரணமாக இழப்புகளை அறிவித்து உள்ளன. இவை தவிர பல அமெரிக்க நிறுவனங்கள் அளவுக்கு அதிகமான இழப்புகளை அறிவித்துள்ளன. இவை சப்-பிரைம் சார்ந்த சி.டி.ஒ (CDO - Credit Debt Obligations) பிரச்சனையால் நேர்ந்த இழப்பு. இந்த நிறுவனங்களின் இழப்பு இந்த வட்டி விகிதங்களை விட ஆழமான விவகாரம். இது அமெரிக்க நிறுவனங்கள் வீட்டு கடன் வழங்கும் விதத்தையே கேள்விக்குறியாக்கி இருக்கிறது. இன்றைய அமெரிக்க பொருளாதார சரிவிற்கும் இவை தான் காரணம்.

ஒரு சிறிய உதாரணத்தை காட்டினாலே இந்தப் பிரச்சனையின் ஆழம் புரியும்.

இந்தியாவில் வீட்டுகடன் என்றால் 10 லட்சம் கடன், அதற்கு 10% வட்டி, மாதம் இவ்வளவு ரூபாய் தவணை (EMI), குறிப்பிட்ட வருடங்களுக்கு செலுத்த வேண்டும் என மிகவும் நேரடியாக வீட்டுக்கடன் தான் இருக்கும். ஹிடன் காஸ்ட் (Hidden Cost) பெரும்பாலும் இருக்காது. அது போல 90% வங்கி கடன் கொடுத்தால் 10% நாம் முதலீடு செய்ய வேண்டும். (சில வங்கிகள் 100% கூட கொடுக்க தொடங்கியிருக்கின்றன. இது மிகவும் ஆபத்தானது என அமெரிக்காவில் இன்று நடக்கும் பிரச்சனைகளை கவனித்தால் புரியும்).

ஆனால் அமெரிக்காவின் மார்ட்கேஜ் (Mortgage) முறை சிக்கலானது. சற்று முன்னேறிய நிதி வடிவம். அது தான் இன்று அமெரிக்கா சந்தித்து வரும் பிரச்சனைகளுக்கும் முக்கிய காரணம்.

உதாரணமாக பளூன் லோன் (Balloon Mortgage) என்று ஒரு கடன் உண்டு. இதில் உங்களுக்கு 80% கடன் கிடைக்கும். மீதம் உள்ள 20% உங்களிடம் இருந்தால் நீங்கள் முதலீடு செய்யலாம். இல்லையா பிரச்சனையில்லை. அந்த 20% பணத்திற்கு மற்றொரு கடன் வாங்கிக் கொள்ளலாம். அந்த 20% பணத்திற்கு வட்டி விகிதம் அதிகமாக இருக்கும். அவ்வளவு தான். முதல் 7 வருடங்கள் வட்டி மட்டும் செலுத்திக் கொண்டே இருக்கலாம். 7 வருடங்களுக்கு பிறகு நீங்கள் மறுபடியும் வேறு நிறுவனத்திடம் ரீபினான்ஸ் செய்து கொள்ளலாம் (Re-finance). அதாவது ஒரு பைசா செலவில்லாமல் ஒரு வீடு உங்களுக்கு கிடைக்கும் என்பது தான் அந்த முறை.

ரியல் எஸ்டேட் அமெரிக்காவில் கொடி கட்டி பறந்த காலத்தில் பலர் இவ்வாறு தான் வீடு வாங்கினார்கள். வங்கிகள் கடன் கொடுத்து தங்கள் வருமானத்தை பெருக்கி கொள்ள வேண்டும் என்ற ஆசையில் கடன் பெற்றவர்கள் திருப்பி செலுத்துவார்களா என்ற கவலை சிறிதும் இல்லாமல் பலருக்கும் கடன்களை வாரி வழங்கின. இப்படி கடன்களை வாரி வழங்கினால் அந்த வங்கிகளுக்கு பணம் வேண்டாமா ? கவலையில்லை. அதற்கும் வழி உண்டு. மார்ட்கேஜ் நிறுவனங்களிடம் இருந்து அவை மார்ட்கேஜ் செக்கியூரிட்டிஸ்க (Mortgage Securities) மாற்றம் பெற்று பெரிய நிறுவனங்களிடம் செல்லும். பெரிய நிறுவனங்கள் அதனை CDO (Credit Debt Obligations) மாற்றி வெளிநாட்டிலும், பிற நிறுவனங்களிடமும் விற்பார்கள். இப்படி பண புழக்கம் இருந்து கொண்டே இருந்தது. பலருக்கும் கடன் வழங்க முடிந்தது. இப்படி உருவான பல சிடிஓக்கள் (CDO) சப் பிரைம்களை அடிப்படையாக கொண்டவை.

கடந்த வருடம் ஆரம்பம் முதல் ரியல் எஸ்டேட் சரிய தொடங்கியது. எந்த ஒரு முதலீடு இல்லாமலும் பலர் வீடுகளை வாங்கி அனுபவித்துக் கொண்டிருந்தனர். ஏனெனில் அவர்கள் செலுத்துவது எல்லாம் வட்டி மட்டுமே. முதலீடு எதுவும் இல்லை. ரியல் எஸ்டேட் சரிய தொடங்கியதும் 100,000 டாலர் பெறுமானமுள்ள வீடுகள் 90,000, 80,000 70,000 என சரிய தொடங்கின. இப்பொழுது என்ன செய்யலாம் ? முதலீடாக ஏதாவது பணம் செலுத்தியிருந்தால் அந்த வீட்டை தக்க வைத்துக் கொள்ள வேண்டும் என்ற அக்கறை இருக்கும். தவணையை தொடர்ந்து செலுத்தி கொண்டு இருப்போம். ஆனால் முதலீடு செய்ய வில்லை. வெறும் வட்டி மட்டும் தான். அதுவும் 7 வருடங்களுக்கு பிறகு மறுபடியும் ரீபினான்ஸ் (Re-finance) செய்யும் பொழுது வட்டி விகிதம் இன்னும் அதிகரிக்கும். பலர் தங்கள் தவணையை நிறுத்திக் கொண்டனர். இது வரை அந்த வீட்டிற்காக கட்டியதை வீட்டு வாடகையாக கூட வைத்துக் கொள்ளலாமே...

இது தான் ஆரம்பம். இதன் விளைவுகள் தான் இன்று அமெரிக்கா எதிர்கொண்டுள்ள பிரச்சனைகள். சரியாக தவணை செலுத்தாதவர்கள் தப்பித்துக் கொண்டார்கள். ஆனால் சரியாக தவணையை செலுத்தியவர்கள், பணத்தை முதலீடு செய்தவர்களின் நிலை தான் பரிதாபம்.

அமெரிக்க நிறுவனங்கள் இவை வெறும் சப்-பிரைம் என கூறி தப்பித்துக் கொள்கின்றன. உண்மை அதுவல்ல. கடன் வழங்கிய முறை தவறு. அதனை சிடிஓக்களாக (CDO) விற்ற முறை தவறு. அந்த சிடிஓக்களை (CDO) மதிப்பீடு (Valuation) செய்த முறை தவறு. ரிஸ்க் மேனேஜ்மண்டில் (Risk Management) குளறுபடி.

இத்தனை குளறுபடிகள் இன்று உலகப் பொருளாதாரத்தையே அச்சம் கொள்ள வைத்திருக்கிறது.

thanks to bullish tamilan

MCXARUN
9994500540

bullion chart

MCX Gold day chart

click to enlarge




MCX Silver day chart

click to enlarge



MCXARUN
9994500540

Energy

Crude oil futures were lower on Tuesday but had bounced well above earlier lows after the Federal Reserve unexpectedly cut its benchmark overnight lending rate 75 basis points to 3.5 per cent hoping to reduce market fears about a US recession.

· MCX Crude Oil Feb registered days low at Rs. 3395 per barrel, but bounce back to trade high above Rs. 3500per barrel, similarly Nymex Crude oil was trading at $89.31 per barrel and registered days low at $86.11

· TheCentral U.S., west of theGreat Lakes and as far south asKansas, experienced single digit temperatures or colder this morning. The 6 to 10 day forecast from the National Weather Service is expecting above average temperatures for the eastern third of theU.S. March crude oil is steady to lower. March natural gas is steady to lower.

· The Federal Reserve surprised the markets this morning by cutting the federal funds rate .75% to 3.50%. Will it be enough to stop the selling panic in the stock market? The Open Market Committee meeting is scheduled for next Tuesday and Wednesday.

· Iraq has extended until Feb 18 the deadline for foreign oil companies to apply for service contracts linked to exploitation of its vast crude reserves, the oil ministry said.

· Production hike by OPEC seems unlikely looking at the recent sharp correction in the crude oil prices. The cartel might again avoid hike in production in its forth-coming meeting saying the market is well supplied for the reduced in a recessionary environment. Slow down in economic activity might hurt the energy demand. Venezuela's Rafael Ramirez said on Monday he does not believe OPEC needs to increase output.

· Demand for refined fuels like heating oil and gasoline is weakening due to milder winter weather and higher prices, leading some refiners in theUnited States,Europe andNortheast Asia to cut back output.

MCX Crude Oil Feb (Daily Chart)



Technical Outlook:

Momentum studies are bearish but are now at oversold levels and will tend to support reversal action if it occurs. The daily stochastics have crossed over down which is a bearish indication. The stochastics indicators are decreasing from overbought level, which is bearish and should support lower prices. The market's short-term trend is negative as the close remains below the 9-day moving average. The upside closing price reversal on the daily chart is somewhat positive.

Recommendations:

MCX Crude Oil Feb: Sell at 3515-3520 for target of 3460 and 3430 with stop loss at 3565

MCX Natural gas Feb (Daily Chart)



Technical Outlook:

Momentum studies are bearish but are now at oversold levels and will tend to support reversal action if it occurs. The daily stochastics have crossed over down which is a bearish indication. The stochastics indicators are decreasing from overbought level, which is bearish and should support lower prices. The market's short-term trend is negative as the close remains below the 9-day moving average. The upside closing price reversal on the daily chart is somewhat positive.

Recommendations:

MCX Natural Gas Feb: Sell at 306-305 for the target of 298 and 294 with stop loss at 313.20

MCXARUN
9994500540

Bullion

Bullion traded very volatile on Tuesday on MCX, market traded weak initially following previous days movement and turned positive as Fed announced interest rate cut.

· MCX Gold Feb traded very bullish after registering a low of Rs. 10848 per 10gram, market jumped to trade above Rs. 11300 per 10 gram. Similarly MCX Silver March registered days low at Rs. 19853 per kg and bounced toward the high and traded above Rs. 20800 per kg.

· International spot gold traded above $890 per toz and Silver was trading above$16.02 level after registering a low of $848.40 and $15.16 respectively.

· The Federal Reserve, confronted with a global stock sell-off fanned by increased fears of a recession, slashed a key interest rate by three-quarters of a percentage point on Tuesday and indicated further rate cuts were likely.

· The surprise reduction in the federal funds rate from 4.25 down to 3.5 percent marked the biggest funds rate cut on records going back to 1990. Federal Reserve Chairman Ben Bernanke and his colleagues took the action after an emergency videoconference on Monday night; a day when global markets had been pounded by rising concerns that weakness in the world's largest economy was spreading worldwide.

Indian Bullion Spot Market

Precious metals witnessed a slide in spot markets tracing the meltdown in Asian equity markets on US recession concerns.

· In Mumbai markets, gold (995) and gold (999) declined by Rs.135 to finish at Rs.11,055/10gm and Rs.11,105/10gm respectively whereas Silver (.999) closed down by Rs.320 at Rs.20,150/kg. Arrivals in gold were at 100 kilos and traded volumes were at 100 kilos whereas arrivals in silver were at 100 kilos and volumes at 150 kilos.

· Chennai gold (995) and gold (999) was down by Rs.200 to finish at Rs.11,150/10gm and Rs.11,200/10gm respectively whereas Silver (.999) closed at Rs.19,700/kg, falling by Rs.400.

· Jaipur gold standard dipped by Rs.90 to close at Rs.11,150/10gm whereas Silver (.999) was down by Rs.300 to close at Rs.20,000/kg.

· Ahmedabad gold (995) sagged by Rs.85 to close at Rs.11,045/10gm and gold (999) by Rs.90 to close at Rs.11,090/10gm whereas Silver (.999) closed at Rs.20,100/kg, down by Rs.300.

· In Delhi bullion markets, gold (995) and gold (999) decreased by Rs.120 to close at Rs.11,100/10gm and Rs.11,150/10gm respectively whereas Silver (.999) was down by Rs. 750 to end at Rs.19,400/kg.

MCX Gold Feb (Daily Chart)



Technical Outlook:

Momentum studies are bullish now and will tend to support reversal action if it occurs. The daily stochastics have crossed over up which is a bullish indication. The stochastics indicators are rising from oversold level, which is bullish and should support higher prices. The market's short-term trend is positive as the close remains above the 9-day moving average. The downside closing price reversal on the daily chart is somewhat negative.

Recommendations:
MOrning Gold Sell @ 11270/11285 for the target of 11240/11220 with stoploss 11315
intraday
MCX Gold Feb: Buy at 11160-175 for the target of 11230, 11300 and 11365 with stop loss at 11132



MCX Silver Mar (Daily Chart)



Technical Outlook:

Momentum studies are still bullish now and will tend to support reversal action if it occurs. The daily stochastics have crossed over up which is a bullish indication. The stochastics indicators are rising from oversold level, which is bullish and should support higher prices. The market's short-term trend is positive as the close remains above the 9-day moving average. The downside closing price reversal on the daily chart is somewhat negative.

Recommendations:
Morning Silver Sell @ 20690/20725 for the target of 20600/20500 with the stoploss at 20790

MCX Silver March: Buy at 20450-480 for the target of 20580, 20700 and 20820 with stop loss at 20300

MCXARUN
9994500540

outlook

February gold closed higher on Tuesday and above the 10-day moving average crossing at 887.80. Early weakness tied to
Monday's financial meltdown across the globe tested broken resistance marked by November's high crossing at 855.00. The
high-range close sets the stage for a steady to higher opening on Wednesday. Stochastics and the RSI remain bearish signaling
that additional weakness is still possible near-term. Closes below today's low crossing at 849.50 would open the door for a
larger-degree decline near-term. If February renews this winter's rally, monthly resistance crossing at 930.00 is the next upside
target. First resistance is today's high crossing at 895.60 then this month's high crossing at 916.10. First support is today's low
crossing at 849.50 then the 38% retracement level of the August-January rally crossing at 818.90.

March silver closed lower on Tuesday as it consolidated some of last Friday's rally. The high-range close sets the stage for a
steady to higher opening on Wednesday. However, stochastics and the RSI remain bearish hinting that a double top with
November's high might have been posted last week. Closes below the 20-day moving average crossing at 15.627 are needed to
confirm that a double top with November's high has been posted. If March renews the rally off December's low, weekly
resistance crossing at 17.000 is the next upside target. First resistance is last Friday's high crossing at 16.420 then this month's
high crossing at 16.715. First support is today's low crossing at 15.255 then the 38% retracement level of the August-January
rally crossing at 14.722.

March copper closed lower on Tuesday but remains above the 20-day moving average crossing at 318.72. The high-range close
sets the stage for a steady to higher opening on Wednesday. Stochastics and the RSI remain bearish signaling that sideways to
lower prices are possible near-term. Closes below the 20-day moving average crossing at 318.72 are needed to confirm that a
short-term top has been posted. If March renews the rally off December's low, the 62% retracement level of the October-
December decline crossing at 340.79 is the next upside target. First resistance is today's high crossing at 327.50. Second
resistance is the 50% retracement level crossing at 330.22. First support is today's low crossing at 301.20. Second support is
December's low crossing at 285.30.

February crude oil closed lower on Tuesday however, today's surprise interest rate cut by the Fed helped to buoy the energy
markets, which have been declining since the beginning of the year. Early session lows fell short of testing December's low
crossing at 85.37 before the market rebounded to temper early session losses. The high-range close sets the stage for a steady to
firmer opening on Wednesday. Stochastics and the RSI are oversold but remain neutral to bearish signaling that additional
weakness is still possible. If February extends this month's decline, December's low crossing at 85.37 is the next downside
target. Closes above the 20-day moving average crossing at 94.24 would temper the near-term bearish outlook in the market.
First resistance is the 10-day moving average crossing at 91.81. Second resistance is the 20-day moving average crossing at
94.24. First support is today's low crossing at 86.11. Second support is December's low crossing at 85.37.

February Henry natural gas closed lower on Tuesday and below the 20-day moving average crossing at 7.820 confirming that a
short-term top has been posted. The low-range close sets the stage for a steady to lower opening on Wednesday. Stochastics and
the RSI are bearish signaling that sideways to lower prices are possible near-term. If February extends this week's decline, the
reaction low crossing at 7.500 is the next downside target. Closes above the 10-day moving average crossing at 8.081 are
needed to confirm that a short-term low has been posted. First resistance is today's high crossing at 7.991 then the 10-day
moving average crossing at 8.081. First support is today's low crossing at 7.626. Second support is the reaction low crossing at
7.500.

MCXARUN
9994500540

GENERAL MARKET CONDITIONS

“In the Nick of Time”, that’s all I can comment on the Fed rate cut of 0.75% yesterday. Global stock markets and commodity markets were reeling under expectations of a US recession and the subsequent sell off. The Fed rate cut will provide the much needed relief to investor. Markets now expect the Fed to cut interest rates by a further 0.50% next week. The European central bank and bank of England may also follow the Fed and cut interest rates next month, thereby adding more liquidity to the markets. Interest rate cuts imply more liquidity to the money markets which will result in a rise in speculative interest in commodities and higher commodity price inflation coupled with lower growth rates, which is nothing but stagflation. Gold performs best in stagflation.

However physical gold demand at higher prices is almost negligent as prices have risen too fast. However if the gold price stabilizes around $850 for a long time, physical demand will return to the market. For the time being its investment demand which will dictate gold, silver and other metal prices. The best intra day strategy is to book partial profits on your trades and instead of putting a stop loss, exit the market when prices near the stop loss levels.

COPPER -- MARCH FUTURE -- INTRA DAY PIVOT: $327.0

Copper managed to hold $301 and needs to break $331 and $339 for gains.

NYMEX CRUDE OIL -- FUTURE -- INTRA DAY PIVOT: $90.40

Crude oil has to hold $87 else it will fall to $82. The direct relationship between crude oil and the US dollar will continue. Resistance at $90.20

MCXARUN
9994500540